Tether Gold (XAUt) transforme de l'or physique en jeton que vous pouvez détenir et déplacer sur une blockchain. Mais comment cela fonctionne-t-il réellement en coulisses, de l'or dans le coffre au jeton dans votre portefeuille ? Ce guide détaille l'ensemble du mécanisme, en langage simple pour les débutants et avec le niveau de détail technique que recherchent les initiés. Si XAUt est totalement nouveau pour vous, commencez par notre présentation, Qu'est-ce que Tether Gold (XAUt) ?.
En bref
L'or réel est placé dans un coffre sécurisé. Pour chaque once troy déposée, un jeton XAUt est émis. Vous pouvez ensuite détenir, envoyer ou échanger ce jeton comme n'importe quel autre actif crypto, et sa valeur suit le prix de l'or. Lorsque quelqu'un souhaite récupérer le métal physique, les jetons sont brûlés et l'or est libéré. L'offre ne croît ou ne diminue qu'en fonction de l'or réellement détenu.
Le cycle de vie de XAUt en un coup d'œil
- L'or est alloué et mis en coffre
- XAUt est émis 1:1 en contrepartie
- Vous le détenez, l'envoyez et l'échangez on-chain
- Les jetons sont brûlés pour racheter de l'or physique, ou simplement vendus sur le marché
Étape 1 : comment XAUt est créé (émission)
De nouveaux XAUt ne sont émis que lorsqu'une quantité équivalente d'or physique est déposée dans la réserve. Chaque jeton représente une once troy fine (environ 31,1 grammes), sous forme de droit de propriété indivis sur des lingots London Good Delivery précis, détenus dans des coffres suisses.
Comme l'émission est liée à des dépôts réels, l'offre en circulation s'étend et se contracte en fonction de l'or réellement détenu, plutôt que de suivre un calendrier fixe. Il n'y a ni minage ni émission préétablie : un jeton existe parce qu'une once d'or existe.
Étape 2 : comment détenir et déplacer XAUt
Une fois émis, XAUt se comporte comme n'importe quel autre jeton de son réseau : un jeton ERC-20 sur Ethereum et un jeton BEP-20 sur BNB Chain. Vous pouvez le détenir dans un portefeuille en self-custody, l'envoyer à n'importe quelle adresse compatible, et l'échanger contre d'autres actifs.
Le système de Tether relie les jetons présents à votre adresse blockchain à des lingots précis de la réserve, si bien que votre solde on-chain correspond toujours à de l'or réel et identifiable, plutôt qu'à une promesse mutualisée.
Étape 3 : comment fonctionne le prix
XAUt est conçu pour suivre le prix spot de l'or, et non une valeur fixe en dollars. Un XAUt vise à valoir environ une once d'or au cours actuel du marché, si bien que son prix monte et descend avec le marché de l'or.
C'est la différence essentielle avec les stablecoins en dollars comme l'USDT, qui visent un dollar fixe. Vous pouvez suivre le prix de Tether Gold en direct et observer son évolution avec l'or.
Étape 4 : comment fonctionne le rachat
Le rachat est ce qui rattache fermement le jeton au métal. Les détenteurs qui souhaitent l'or physique soumettent une demande via le marché primaire géré par TG Commodities, complètent une vérification d'identité, et brûlent leurs jetons en échange de lingots.
Comme l'or est livré sous forme de lingots London Good Delivery entiers, le rachat physique nécessite généralement environ 430 XAUt (un lingot complet), à retirer en Suisse. La plupart des utilisateurs ordinaires ne rachètent toutefois jamais. Ils achètent, détiennent et vendent simplement XAUt sur le marché libre, ce qui est bien plus simple et fonctionne pour n'importe quel montant, jusqu'à une fraction d'once.
Le même or, plusieurs blockchains
XAUt existe sur plusieurs réseaux, dont Ethereum, BNB Chain et TRON. Tether l'a également étendu avec une version omnichaîne appelée XAUt0, construite sur la norme Omnichain Fungible Token (OFT) de LayerZero.
XAUt0 permet aux détenteurs de déplacer des jetons adossés à l'or entre blockchains sans modifier la garantie physique sous-jacente, et peut être reconverti en XAUt classique pour demander une livraison physique. La réserve d'or forme un seul pool ; les jetons sont simplement émis et déplacés entre les différentes chaînes.
Dans Zypto App, XAUt est pris en charge sur Ethereum et BNB Chain.
Comment vérifier honnêtement que cela fonctionne
Le mécanisme ne compte que si l'or est réellement présent. Deux éléments permettent à chacun de le vérifier :
- Recherche de lingot : Tether propose un outil on-chain pour vérifier le numéro de série, le poids et la pureté du lingot d'or associé à un avoir.
- Attestations indépendantes : Tether publie des rapports trimestriels sur les réserves de Tether Gold, examinés par l'auditeur BDO Italia, confirmant qu'au moins une once troy fine garantit chaque jeton en circulation. Vous pouvez les consulter sur la page des réserves de Tether Gold.
Nous approfondissons ce point dans nos guides Tether Gold est-il vraiment garanti par de l'or réel ? et Qui conserve l'or derrière Tether Gold ?.
Qu'en est-il des frais ?
Vous ne payez aucun frais de stockage ou de conservation continu pour détenir XAUt, contrairement à la mise en coffre de votre propre or physique. Les frais de réseau blockchain habituels s'appliquent lorsque vous le déplacez, et le rachat de lingots physiques a ses propres coûts et conditions.
Faites fructifier Tether Gold dans Zypto App
Comprendre le mécanisme est une chose ; l'utiliser en est une autre. Comme XAUt n'est qu'un jeton une fois émis, le déplacer et le gérer est simple dans Zypto App. Vous pouvez acheter, gérer, envoyer, échanger et protéger Tether Gold sur Ethereum et BNB Chain depuis un seul portefeuille en self-custody, et le conserver en cold storage avec la Vault Key Card.
Nouveau dans les jetons adossés à l'or ? Consultez comment acheter Tether Gold, ou commencez par notre présentation, Qu'est-ce que Tether Gold (XAUt) ?.
Sources : Site officiel de Tether Gold, Rapports de réserves & attestations de Tether Gold, Transparence de Tether.
Frequently Asked Questions
Comment XAUt est-il créé ?
XAUt n'est émis que lorsqu'une quantité équivalente d'or physique est déposée dans la réserve, à raison d'un jeton par once troy fine. Son offre croît et diminue en fonction de l'or réellement détenu.
Comment échanger XAUt contre de l'or physique ?
Vous soumettez une demande de rachat via TG Commodities, complétez la vérification, et brûlez vos jetons. Comme l'or est livré sous forme de lingots entiers, le rachat physique nécessite généralement environ 430 XAUt et se retire en Suisse. La plupart des utilisateurs préfèrent simplement vendre XAUt sur le marché.
XAUt fonctionne-t-il de la même manière sur Ethereum et BNB Chain ?
Oui. C'est le même actif adossé à l'or ; seul le réseau diffère (un jeton ERC-20 sur Ethereum, un jeton BEP-20 sur BNB Chain). Zypto App prend en charge XAUt sur les deux.
Pourquoi le prix de XAUt évolue-t-il ?
Parce que XAUt suit le prix spot de l'or plutôt qu'une valeur fixe en dollars. Quand le marché de l'or évolue, XAUt évolue avec lui. C'est une exposition à l'or, pas un stablecoin en dollars.
